Excel中计算票面利率Coupon Rate

票息率公式用于计算债券的票息率,根据该公式,债券的票息率将通过将年度票息支付总额除以债券的票面价值,然后乘以 100得出结果。

 

由Kaizong Ye,Sherry Deng撰写

票面利率”是债券面值为基数计算每年给投资者的利息。换句话说,这是主要适用于债券的固定收益证券的规定利率。票面利率的公式是通过将每年支付的票面金额之和除以债券的面值得出的,然后以百分比表示。

票息率=年度票息总额/债券面值* 100%

相反,债券的票面利率公式可以看作是每年支付的债券票面价值或票面价值的百分比。

票息率计算(逐步)

可以通过以下步骤计算票息率:


  • 步骤1: 
    首先,计算已发行债券的面值或面值 。 
  • 步骤2: 下一步,确定一年中定期付款的百分比。然后,将所有定期付款相加,以计算该年中的总票面利率付款。在定期付​​款相等的情况下,可以通过将定期付款与编号相乘来计算年度票息总额。 年度优待券付款总额= 定期付款*一年中的付款次数
  • 步骤3: 最后,如上所示,通过将年票息总额除以债券的面值,再乘以100%,来计算票息率。

例子 


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您可以在文末下载此票面利率公式Excel模板

例子1

让我们以半年期息票支付的债券为例。让我们假设一家公司已发行面值为1,000元且每季度支付25元利息的债券。计算债券的息票率。

年度息票支付

  • 年度票面利率支付= 2 *半年期票面利率支付
  • = 2 * $ 25
  • = $ 50

因此,债券的票面利率计算如下:


 债券的票息率为

例子2

让我们再举一个定期息票支付的债券担保的例子。假设一家公司在4个月末支付了25元,在9个月末支付了15元,在年末又支付了15元。如果面值为1,000,请计算债券的息票率。

例子3

A和B是ABC公司的两名债券持有人。该公司每季度平均支付25元。该债券的票面价值为1,000元,在市场上的交易价格为950元。判断哪句话正确:

  1. A说票息率为10.00%
  2. B说票息率为10.53%

年度息票支付

  • 年度息票支付= 4 *季度息票支付
  • = 4 * $ 25
  • = $ 100

因此,可以使用上式计算债券的票面利率,

债券的票息率为

因此,A是正确的。[B错误地使用了$ 950的市场价格代替票面价值来计算票面利率,即$ 100 / $ 950 * 100%= 10.53%]

相关性和用途

理解息票率的概念很重要。不论债券市值的涨跌,在债券的整个存续期内,每年的利息支付将一直保持在$ 50。

根据票面利率和当时的市场利率,可以确定债券是以溢价,面值还是折价交易。

  • 一个 债券交易溢价 时的票面利率低于市场利率,这意味着债券价格将下跌,因为投资者将不愿在该值购买。
  • 同样,当票面利率低于市场利率时,债券将以折价交易,这意味着债券的 价格 将上涨,因为投资者愿意以更高的价格购买债券。
  • 当票面利率等于市场利率时,债券以面值交易。


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关于作者

Kaizong Ye拓端研究室(TRL)的研究员。

本文借鉴了作者最近为《R语言数据分析挖掘必知必会 》课堂做的准备。

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